Ваш доход — 100 рублей (без учета комиссий и налогов). Следует отметить, что облигации необязательно держать в портфеле до погашения. Если вы продаете облигацию между выплатами купонов, продавец получит от следующего владельца накопленный купонный доход — часть купона — пропорционально каждому дню владения. Все условия аналогичны первому примеру, но проценты ваш друг будет выплачивать раз в полгода. Таким образом, через полгода он выплачивает вам 10 т. (купонный доход), а ещё через полгода — возвращает 200 т.

Если облигация дисконтная – инвестор покупает её со скидкой, а при выплате получает её полную стоимость. То есть, покупая её вы точно знаете, сколько получите и когда. Если компания, конечно, не обанкротится😬 В этом случае, вы можете не получить ничего.

В редких случаях бессрочные бонды выкупаются эмитентом на условиях, которые заранее оговариваются. Например, должник при выпуске облигаций указывает, что он имеет право выкупить их тогда, когда сам решит, что это необходимо. Бонды с установленным сроком погашения называются срочными; те, у которых срок не обозначен, — бессрочными. Номинальная стоимость бессрочных облигаций инвестору не возвращается, а купоны выплачиваются регулярно.

Купонная облигация

Если инвестор продаёт bond до получения купонных выплат, он получит доход за весь период, в течение которого облигация ему принадлежала. Виды облигация по возможности обмена на другие ценные бумаги делятся на конвертируемые облигации и неконвертируемые облигации. В однодневки рекомендуется инвестировать по пятницам. Поскольку погашение выполняется только по рабочим дням, выплата по пятничным облигациям происходит в понедельник. В результате бумага, фактически, приобретает статус трехдневной с соответствующим увеличением валового дохода.

Что это значит для инвесторов?

• Доход по облигации выплачивается (процентный доход) или погашается (дисконтный доход) преимущественно перед доходом по акции в виде дивидендов.
• Также такие облигации называют овернайт (от английского overnight – с ночевкой или – через ночь).
• Первичное размещение — это процесс, при котором эмитент сам продает облигации сразу же после их выпуска.
• Возможны и иные комбинации подобных прав (опционов).
• Говоря об осуществлении финансовых операций с облигациями (купля-продажа), следует отметить, что они в чем-то схожи с фондовым рынком, особенно в части покупки.

С юридической точки зрения, при размещении облигаций заключается договор займа. В документе, закрепляющем права по облигациям (решение о выпуске и т. п.), указывается право ее владельца на получение в установленный им срок от эмитента номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Дисконтные облигации размещаются эмитентом по цене ниже номинальной стоимости и погашаются по номиналу. В этом случае доходом инвестора по облигации будет дисконт — разница между ценой покупки облигации и номинальной стоимостью облигации, выплачиваемая эмитентом при погашении облигации. Дисконтная облигация — облигация, владелец которой получает доход за счет того, что приобретает облигацию по цене ниже номинала, а в момент погашения получает номинальную стоимость. Других выплат (купонов) дисконтная облигация не предусматривает.

Примеры бумаг

Инвестор заранее знает, какой купонный доход ему причитается, а потому может планировать финансовые поступления на многие годы вперед. Доходность по облигациям стартует от нескольких процентов и почти не ограничена в размере. Стоит учитывать, что чем больше прибыль по бондам, тем, как правило, выше риски для инвестора.

Чем облигации отличаются от других инструментов

Облигации компании выходят на рынок по номинальной цене. В зависимости от их условий, состояния экономики, финансового положения эмитента, его надёжности, рыночные ставки растут или падают. В результате цена покупки бонда увеличивается или уменьшается. Государству, компаниям, муниципалитетам часто нужны дополнительные деньги. Занимать у банка не всегда получается или невыгодно. Поэтому с целью получения заёмных средств эмитенты выпускают облигации, указывая условия кредитования, сроки погашения, проценты.

Бумаги с более отдаленными сроками погашения (до 30 лет) носят название T-bonds. Покупка ценных бумаг является выгодным и надежным вариантом долгосрочного инвестирования. Чем больше срок действия облигации, тем выше доходность.

Они были выпущены в форме ГКО (государственные краткосрочные дисконтная облигация это обязательства). В качестве эмитента выступило Министерство финансов РФ, а агентом по распространению выпуска стал Центробанк. Инвесторы могут рассчитывать на долгосрочную доходность, например, при накоплении средств на пенсию или образование детям.

Обойти это ограничение можно, обратившись к иностранной брокерской компании. Также можно купить нулевку через российского брокера, имеющего иностранный филиал. При этом сделка будет фактически заключена в России, но оформлена на зарубежный филиал, на который не распространяется требования российских законов. На странице поиска выбираем раздел Параметры эмиссии и отмечаем галочкой пункт Бескупонная. Также можно использовать и другие фильтры, например, в разделе Базовый есть выбор между бумагами по типу эмитентов (федеральные, муниципальные, корпоративные).

Облигации по виду эмитента

При выпуске дисконтных облигаций проценты не выплачиваются. Финансовый инструмент продаётся со  скидкой от номинальной цены. Разница между номинальной и ценой продажи — доход инвестора.

Инвестор обязан платить налог с дохода, полученного по облигациям. В России ему не нужно самому декларировать сумм и перечислять средства – это сделают брокер или депозитарий, являющиеся налоговыми агентами. Владелец же долговых бумаг получит доход, уже очищенный от налогов. Расчет и удержание происходит в момент зачисления прибыли. Консервативным инвесторам, которые ищут надежный инструмент с фиксированным доходом и готовы держать облигацию до погашения. По варианту получения дохода выплаты могут быть в денежном виде или новыми облигациями.

• Конвертируемые облигации дают право на определенных условиях обменяться на определенное количество других ценных бумаг данной компании.
• Произошло это после того, как инвестиционный банк Merrill Lynch выполнил переупаковку казначейских облигаций США.
• Таким образом, инвестирование в облигации позволяет сохранить сбережения, получая при этом стабильных доход с минимальными рисками.
• На следующем графике показано сравнение доходности по выпускам казначейских обязательств и облигаций инвестиционного банка Goldman Sachs.
• Если инвестор продаёт bond до получения купонных выплат, он получит доход за весь период, в течение которого облигация ему принадлежала.

Срок размещения облигаций

❗Если компания обанкротится, то денег вам не видать. Но это не точно😉 Если облигации обеспеченные, то вы сможете получить доход, даже если компания обанкротится, потому что она позаботилась о залоге.

💰 Доход инвестор получает за счёт разницы между ценой покупки и номинальной стоимостью при погашении. Срочные облигации выпускаются на какой-то заранее оговоренный срок, измеряемый годами, по окончании которого номинальная стоимость облигации возвращается к последнему владельцу облигации. Такие облигации являются необеспеченными облигациями, так как не имеют какого-либо имущественного обеспечения.

Определение облигации в российском законодательстве

После покупки они могут храниться неограниченное время на счете депо брокера, услугами которого пользуется инвестор, и могут быть проданы в любой момент по его желанию и в соответствии с его торговой стратегией. Владение облигациями подразумевает определенный срок, в течение которого они должны быть погашены. Существуют краткосрочные облигации (погашение до 1 года), среднесрочные облигации (погашение до 5 лет) и долгосрочные облигации (погашение через 5 лет и позже). Широкий спектр классификационных признаков определяет тип облигации. Среди них форма собственности эмитента, срок погашения, вид собственности, формы обращения, обеспеченность активами, способ получения дохода, регулирование сроков погашения. В то же время считается, что основная характеристика Облигаций основана на доходности, которая может быть дисконтной или процентной.